人类群体心理的作使劲之大是超过人们畸形思维的设想的:我不加入战役阅历的体验,但我却经常赞叹于二次世界大战中所谓"武士道精神"作用下绝大部分日自己的猖狂、惊叹于绝大部分德国人对"希特勒"的"愚忠";我无缘亲自体会"文革"的狂热,但我却亲眼见到太多因为无感性、无控制地追求金钱而狂热得将自己本已就有的幸福葬送了的人们;布鲁诺只是因为保持"日心说",就被那些认为"肯定是太阳绕着地球转"的人们狂热地活活烧逝世;而在投机市场上,咱们常常可以观察到在强盛的市场群体心理作用下构成的滔天巨浪或"无底"深渊….. 群体心理是透过互相沾染和彼此盲从而自我强化、强化、再强化的:有报导说,一个出生未几的小孩被狼偷走后最后变成了"狼孩";有科学研讨显示,将一个正凡人投进疯人院,时间久了也要变疯;在一个牛气冲天的市场,绝大部门人最终都一定会牛起来的,而在一个熊迹毕露的市场,绝大部分人到一定时候也确定会抛售…… 惯性 如何利用市场的群体心理来领导我们的操作,我的领会是:要顺应、应用市场群体心理,在牛气冲天的市场群体心理下,自己的操作不妨也牛一些,在市场群体心理比拟谨严的情况下,自己的操作就要常常"装熊",我们不要做逆势操作的"豪杰",投机市场的历史已经表明,那样的"好汉"是肯定、早晚要付出繁重代价的. 交易的过程是一个博弈的过程,久远而言,对博弈结果影响最大的不是资金大小、不是新闻的多少甚至不是技术的高下,而是在确知自己心性特点前提下对群体心理的感悟、适应和利用,记得有人说过:"国民,只有人民,才是发明历史的英雄"! 海水本可以是安静无波的,但由于水性善变,风暴等外界的作用就能时常使我们观赏到"秦皇岛外打渔船,一片汪洋不见"的风景;人的自性本是喧扰的,但因为期望或害怕的本能、爱好或讨厌的偏好,感官与心识所接收的外界刺激往往也能使人们的情感处于或狂热、或达观的不断轮回当中;xx原来也是有其内在价值的,但因为未来的不确定性,外界的政策调整、时局变迁和做局欺骗等市场外在环境就甚至可能在人们心中衍生出种种猜测、幻想和期盼,这些群体心理和市场思潮的波动在不断地、周期性地结构着市场的峰谷浪尖.于是,我们看到的是旖旎的做作景色、斑斓的社会风波和起伏的市场. 难怪有人感叹天然的奇巧、社会的复杂和市场的诡秘,也难怪有人却偏偏要说:"太阳底下没有新货色".前者是在感慨事物的景象变化,后者是在感叹事物的天性不变啊! 太阳底下有无新东西临时还不是我辈所能完整感知的,但在我的记忆中,市场投机心理模式的变化好象并未几.半个世纪以前,美国股市历史上著名的成功大炒家埃德温?理费弗也说过:"纽约股市和战场一样,变换的只是兵器,战略却是永恒的";他还说:"……作为交易员,要颠覆你可能称之为本能的激动,在别人布满盼望的地方你该畏惧,在别人害怕的处所你该充斥希望". 市场是由人组成的,作为交易员,研究人的因素不无好处!人们易于信任自己乐于相信的事情,同时,他们放任自己的心理,甚至踊跃主动地被通常投机中的贪欲或恐慌所左右,惧怕和希望在心理本质上实在是雷同的,因而,作为炒手,对投机者心理的研究,其价值判若两人! "在投机市场的历史上,没有人能够长时代地精确猜测市场的每一次波动,但为什么却有那么多人能够持续稳定地从市场赚钱"?这是一个我曾考虑多年的问题,我感到,我得到的诸多论断中最重要的一个是:成功的交易者也预测市场走势,但他从不与市场行情本身争辩,他只是客观地依据市场的现实状态作出反应,不会想法去寻找这样或那样的主观理由来证实自己的正确. 正确的投资方法可能有很多,准确的思维方法却应该是唯一的,自从有了上面的思考当前,我开端对自己的每次交易都制订交易打算并严格按计划进行交易了.按计划交易使我受益很多:交易筹划能够促使我们在进行一定思考后才进行交易,从而有助于我们减少随意的即兴的交易、减少我们在市场犯过错的概率;交易方案有助于我们以更加中性、更加客观的立场对待市场,从而避免我们思维的倾向和执著,使我们更加机动与客观;交易规划有助于使我们认识到市场的庞杂跟多变,从而制定出不同情形下的不同应答办法,如此,当市场万一出现不利走势的时候,就能够使我们更加从容地进行处理;交易计划还能够使我们处理交易更加武断、更加罗唆,有助于我们减少外在环境、市场杂波和自身情绪对交易的干扰,从而也就能使我们更加沉着和自负…… 股市的实际走势才是我们作出买卖决定的独一根据,不能让先入的自我之见左右我们的头脑";"当操盘成果不尽人意,并进而对自己有所猜忌的时候,我们应该这样对自己说:就象赚钱是全部操盘表现的一部分,小额的陪钱也是兵家常事,它并不影响我的整体操盘技巧,每次交易都获利非人力所为,我们能做到的只能是持续稳定地赚钱;当做得顺手、自己觉得有点由由然的时候,我们应该这样告戒自己:操盘只是一个合乎概率论的游戏,在顺利的时候要想一想当不顺利呈现时该怎么办,要时刻提示自己,不论当初做得如许好,但总是山外有山,天外有天,因此自己没有什么值得自得的地方,而假如自以为是的话,就很有可能导致自己犯下不应犯的毛病,选手编号",到时候付出的将是金钱的代价.市场交易本质上是自己与自己的较量,而不是自己与别人、自己与市场的较量."<> 要么起源于感情,要么受制于愿望,无论善恶,人们其实都是靠"愿力"在生涯着:母亲期盼儿子的成长、商人期盼财源的广进、农民期盼作物的丰产、军人期盼战役的成功…… 在投机市场,人们的"愿力"就是赚钱、就是成为赢家.如果人们总是亏损、总是看不到希望,那么又有谁会在市场长期地介入下去呢?能够成为赢家的希望,不停地鼓励着人们乐此不疲地混迹于市场,相反,为了能够将市场的游戏持续不断地演绎下去,市场自身也会不断地制作各种级别的波动、不断地制造赢家和输家的调换,以便吸惹人们继续留在市场之中,迫不得已地持续参与下去.在熊市市场中,除了"次级逆向波"能够给人们带来赢利的生机外,市场的"日间杂波"更多地担负了这一制造愿望和空想的重担. 这一方面是由于"日间杂波"老是能够给投资人看到赚钱的希望,能够给投资人诱饵和理想,其不肯定性也可以给投资人一些偶尔赚钱的"甜头",让投资人终极不停地参加下去,希望、扫兴、再希望,无休无止……,另一方面是因为投资人无奈摈弃无所不能的幻想,一味地追求完美,一味地试图把握市场的所有波动,无法客观地否认本人在某些时候的无能为力,无法在投机过程旁边或地追求"无为". "日间杂波"这一律念来自于巨大的道氏理论,道氏理论将市场的运动分为三个级别或三个档次:一是主流正向波,俗称牛市或熊市,对主流正向波的把握能够使投资人获取策略性利润或躲避战略性风险,与主流正向波绝对应的投资策略应该是"买入---持有"策略或战略性退出策略;二是次级逆向波,它就是熊市中的中级(次中级)反弹或牛市中的中级(次中级)调整,次级逆向波是市场对主流正向波的烦扰,对次级逆向波的识别是投资人获利的事实基本,与次级逆向波相对应的投资策略是"波段投资"策略;三是日间杂波,它包括次中级行情以下的全体市场波动,道氏理论认为日间杂波是最无意思的价格稳定,存在最大的随便性、不确定性和可人为把持性,是市场引诱投资者不断参与的钓饵,与日间杂波相对应的投资策略是短线投资策略,当然,作为市场实战者,我个人在市场实践进程中还感到,日间杂波虽无绝对法则可寻,却有市场实战者们自己休会市场合总结出的一些教训,只管对这些经验的把握和灵巧应用具备极大的艺术性成分,而这种艺术性成分反过来也决定了它不应该也不可能成为绝大多数投资人所追求的投资策略和投资作风,我在"江湖"行走多年,这方面也是听到的"神话"太多,见到的实例太少!我认为,如何将投资活动的科学性与艺术性完善地结合是历代投资大师们所追求的幻想,而在没有解决好科学性与艺术性完美结合以前,在市场实战过程中,如何掌握日间杂波的干扰和杀伤表明投资人专业功底的高低,决定其最终投资成绩的大小. 识别不同级别的市场趋势运动,消除日间杂波的干扰,顺应市场潮流,与市场和谐相处,是每个投资人都面临的课题.记得有本书上说过,"只有谦逊地与市场协调相处的投资人,能力最终成为市场的真正赢家,变态传奇私服,那些试图总是一直地不知疲惫地克服市场、超出市场的所谓聪慧人,最终都将被市场教训,迄今为止,无人例外." 我们生活在一个"断定性和不确定性混杂的世界"中,人们每作出一项决策时实质上都要有意无意地对将来的不确定性进行度量,人们最终本质上都要直接承担其作出的每一项决议所带来的结果,但"对未来不确定性的胆怯、不乐意承担自我行动引致的结果是人性的潜在心理本能",在投机市场,这种潜在的心理本能要么表示为盲目自信,要么表现为威望崇拜(权威崇拜的心理本质其实就是不乐意自我承当义务).在我国股票市场风行多年的"庄家崇拜"或"机构崇拜"就是一种典范的权威崇拜,有的投资人甚至就是单凭机构的动向来猜测市场的趋势、作出自己的投资决策. 尽管机构自有其上风,但历史经验表明,过火"崇敬"机构、迷信机构,迫害大矣! 机构的投资行为受更多的外界因素所制约:由于轨制因素和人文因素,机构的业务人员往往存在常识结构、业务背景、思维方式等趋同的偏向,久长地看,这种趋同使机构难以在投机市场中真正取胜,因为作为社会实际运动的股市投资决不单纯是一个经济学所能单纯涵盖的问题;机构的资金多是融资而来,其市场运作往往压力更大,资金链更容易断裂;机构在项目的运作过程中未免有很多"灰色地带",更容易出现政策风险;机构的名目运作往往关涉职员较多,对项目标干扰因素也就较大,其决策效率也往往较低,对市场的反应就不够敏锐;机构的事迹既有年度的压力,更有其经营层任期的压力,这种压力也制约着某些机构的投资水准. 机构的投资行为还存在着所谓的"委托代理风险":"委托代理风险"是指被委托人的行为不相符委托人最大好处原则和基本利益原则而产生的风险,从理论上来讲,只有有"委托代理"关联存在,就必定有"委托代理风险",艰深地说,机构投资过程中的"委托署理风险"就是指机构的投资运作人员运作的资金往往不是自己的资金,这些钱要么是委托人的钱,要么是股东的钱,这样其投资行为就不一定吻合委托人的根本利益,"基金黑幕"所揭穿出的一些问题,从某种意义上讲,就是一种典型的"委托代办风险". 我国证券市场的绝大局部机构还是国有机构,因此,其运作过程中也就不免有国有企业的一些弊端存在,而这种弊病也直接制约着其投资水准、投资效益,有些甚至还有高位接盘洗钱而散失国有资产的嫌疑. 机构对行情趋势的判断并不必定都正确:海内外投契市场的发展历史过程中,机构投资失败甚至破产的案例亘古未有,每次市场的大幅波动就能够导致一批机构巨亏、重组甚至破产就是明证,而开放式基金更是自动在其网站上就其成立以来净值大跌等情况表露问题,底部判断失误仓位甚少而踏空,继而贸然追高而惨遭套牢,这种宏观分析水准和市场大趋势的判定能力就甚至远远不如一些民间个体高手了. 在投机市场上,真正能够掌握自己运气的只能是投资人自身,认真地客观地察看市场,过细地长期地检查自身,废弃任何外在空幻的希冀,英勇地承担自身行为的责任,是远比"机构动向"或"机构崇拜"等更值得投资人所应该关注的和器重的. 波段交易和短线交易有什么异同?这是每个交易员都面临的问题. 波段交易和短线交易肯定有着交易的共性,但波段交易和短线交易却也是时间级别不同的两种交易.波段交易和短线交易的所有异同都由此衍生而成. 交易的共性决定了波段交易和短线交易都要挑选交易对象处于其所处时光级别的上升循环过程中买入、所处时间级别的下跌循环过程卖出,都要遵照交易的一般准则,比方都要对交易的危险收益的进行评估、要对交易纪律进行严厉履行等等. 但由于对交易时间级别的不同选择,导致波段交易和短线交易在操作层面有很大的不同: 首先是交易对象的选择方法方面有着极大的不同:对波段交易来说,对交易对象的抉择一般是用"分析的方法"进行选择,即在交易之前要对交易对象进行细心的基本面分析和技术面分析,而后才决定对交易对象进行取舍,这种交易办法请求交易员有较强的分析才能;而短线交易则有所不同,对有些短线交易对象可以用"分析的方法"进行选择,但对很大部分的交易对象则只能采用"反应的方法"进行选择,如严格条件制约下的追击战术就是一种"反应的方法",这种"反映的方法"对交易对象的选择往往是根据盘中市场的实时走势结合交易员的短线交易规矩来决定的,这种选择方式要求交易员有较迅速的反响能力、对市场相称熟习、对交易对象有直觉般的识别能力. 其次是对交易对象的特征要求上有不同着重:如对短线交易对象的取舍必须是交易活泼的种类而波段交易对象在树立仓位的时候就不一定要求交易对象非交易活跃不可;又如对波段交易对象来说,一定要在进行技术分析的同时进行严格的根本面分析,而短线交易则很难对交易对象进行严格的基础面分析;等等. 再次是对大盘运行环境有不同的要求:进行波段交易一般至少要求大盘有中级或者次中级行情出现,即至少在周线层面有持续的回升,大盘的单边下跌和横向盘整市态都不合适于波段交易;短线交易则有所不同,横向收拾的大盘态势下也是可以恰当进行短线交易的. 第四是分析的时间级别和对获利平仓的处理不同:波段交易一般是以周线为基本的分析时间级别并结合日线来进行,而短线交易则是以日线为基本的分析时间级别并结合15分钟、30分钟、60分钟等分时图表来进行;波段交易个别将止损放得比较宽,对获利仓位一般连续保存,只到交易对象出现中期趋势逆转迹象为止,"让你的利润奔驰"是其处理获利平仓盘的戒条,其基本思路是试图通过单笔交易取得较大利润,而短线交易一般都将止损放得比较窄,对获利仓位普通来说可以按照分时级别的图表来处理,也能够依照当时设定的单笔利润目标平仓,其基本思路是试图通过资金的快速活动"积小利成大利". 第五是在处理交易的某些技能有些不同讲究:如"短线操作是以倏地赢利为目的,不能疾速赢利的都是与短线交易的初衷相违反的"、"良好的短线交易应该在xx已经到达循环低位的第一根大阳线买进"、"短线操作绝对不能仅仅以预期交易目的将会大幅反弹为买进条件 短线交易正常不能进行探低本钱式的加仓"、"买进短线xx最保险的,是在你的操作时间级别上不断翻新高的品种,持有现在正在上涨的,才干快捷获利"……等等. 实际上,进行波段交易时也可借用短线交易的技巧来决定详细的买入价位和机会,进行短线交易的时候,也可联合波段交易的方法来对交易对象作进一步更精致的筛选.而我认为,对于波段交易和短线交易,最最主要的是,交易员相对不能将两种交易含混处理,即交易之前就必须明确所建仓位的性质是短线交易仓位还是波段交易仓位,同时,必需明确短线交易所建的仓位一定要按照短线交易的原则进行处理,波段交易所建的仓位一定要按照波段交易的原则进行处理,www.bjdfbs.com,即不能短线中做,中线短做. 在下跌市面中,良多投资人总是在不断地猜测市场会反弹,此时我们听到最多的问题往往是"市场能够下跌到哪里去?",我们总是可以看到很多投资人在反复着"抄底、被套、斩仓、再抄底"的故事.相反,在上升市道中,许多投资人总是在不断地猜测市场会调整,我们听到最多的问题是"市场会涨到哪里去?",我们往往也可以看到很多投资人在进行着"卖出、追高买入、'止损出场'、再追高买入"的循环.看来,猜测市场"拐点"并据此进行交易是投资民众的一种普遍心理. 为什么猜想市场"拐点"会成为投资大众的一种广泛心理?这是由人所特有的诸多心理本性所独特决议的.人们的内在心理是讲究"机巧"的,由于讲求"机巧"的心理,很多投资人缓缓地就自觉不自觉地忘却了他们自己来到市场的根本目的------赚钱,他们的交易行为已经或多或少地异化成为在市场寻找自己"比较聪明"的心理慰藉工具,他们已经把寻求对市场拐点的成功预测视为自己比市场中多数人"聪明"或"专业"的依据,并最终自发不自觉地走进了一个他们自己得意其乐却迷失于其中的心理迷宫;贪图利润最大化、盲目追求暴利更是人的心理本性,从实践上来讲,DHC蝶翠诗纯榄滋润皂,对市场大小拐点的胜利猜测能够使投资人的利润增添更快,这种可能的暴利就很容易成为人们乐此不疲地猜测市场拐点的内在动因 殊不知,世界上并不是所有的事件都是人力可以做得到的,牛顿晚年就迷失于"宇宙神学"而不能自拔,爱因斯坦暮年也迷恋于"同一场论"却也不能成正果;缺少必要的定力亦为人道使然,"人在江湖,身不禁己",市场"日间杂波"的干扰、舆论火上浇油的渲染、四周友人的见解、"手痒爱动"的赌性本能,都往往容易摇动人们本就不强的"定力"并成为引发人们乐于寻找市场拐点的外在原因;投资人对价或指数的心理定势也容易成为人们急于"抄底"、"逃顶"的起因,这种心理定势主要是指人们对短时间内市场较大的上升或较大的下跌所造成的"不习惯"心理,这种心理定势很轻易使人们相信价或指数要向其上升或下跌前的地位聚拢,却不料在人不知鬼不觉中犯下了一个在市场分析中"守株待兔"的错误. 我个人就不喜欢将猜测市场"拐点"的交易方式作为自己常常采用的主要交易方式,因为,我认为这种交易方式所依据的是对市场走势的"主观"断定或"主观"猜测、而不是一种客观的市场趋势,它十分容易导致投资人本身的交易方向和市场的客观大趋势相对峙,稍有不慎,就可能发生较大风险或导致对较大市场机遇的损失.我以为,识别市场大趋势,识别正在进行的市场客观大趋势,顺应市场的客观大趋势、根据市场的客观大趋势进行交易,常常是一种比猜测市场拐点更妥当的交易方式. 投资人应如何淡化预测市场"拐点"的心理?我认为,一要调剂自己内在的心理构造,二要增强自己外在的观察能力.具体来说,我们要少一些追求机巧之心,多一点平实之道;要少一些和市场、与别人"争强斗胜"、比谁更高超的成熟思维,多一点真正"大智若愚"的修为;要少一些追求短期内暴利的思维,多一些追求持续稳定地赚钱并将暴利看作在市场可遇而不可求的交易理念;要减少一些对市场价或指数在特按期间内产生变更后常常容易导致投资人出现的"心理定势",加强一些对市场中期趋势的视察和辨认能力. 尽管寻找市场拐点的交易方式可能在某些时候间或会出现一些短期内获得暴利的交易案例,但这种交易方式却常常在更多的时候导致投资人亏损交易的频繁涌现,因此,这种交易方式不应该成为一种投资人常常采取的主流交易方式,因为,奇巧的交易方式诚然有时能够使人们赏心悦目,但平实的交易方法却肯定能够更多地使我们持续地稳固地安稳地赚钱! 我们已经习惯性于积极寻找市场运行的"规律"、"模式"或"定理"、总是力求采用"规律"、"模式"或"定理"来说明我们所面对的世界、处理我们所面临的事务.在人类发展的历史过程中,为了改革客观世界和主观世界,人们探索出一个又一个"规律",在投资的探索过程中,人们也发展出诸多的理论和"定理",是啊,如何探究一个个具体解决问题的"法"已经成为我们既有的思维习惯. 这种求"法"的思维习惯是符合思考问题的惯有特征的,人的思维方法无非只有两类,一曰归纳法,二曰演绎法,演绎法的最终结果就是所谓"规律",演绎法的最终结果就是所谓"定理";这种求"法"的思维习惯还是契合效力原则的,"规律"和"定理"确实有助于人们更有效率地处理同类事务、可以对出现的事务进行着相似条件反射式的处理.在投资中,我们就常常听到有人痴迷于不拘一格的"规律"或"模式",我们也常常看到有人利用某种他自认为的"规律"或者"模式"在进行着或成功、或失败的交易. 正如迷信的发展极大地增进了人类出产力的提高一样,在求"法"也可以使投资人的投资水准大大进步,但世事无绝对、事物总是相对的,科学的先进不也给人类社会带来了家喻户晓的诸如战斗中大范围杀害、环保、伦理甚至精力等的迷惑吗(西方经济学中就早已出现了重要的"零增加理论"流派)?同样,市场投机中如果一味依附某种"模式"或"规律",也常常会出现大问题(就如美国有名的对冲基金"长期资本管理公司"的破产所揭示的那样). 这是为什么呢?重要的原因在于,正如不可能发现出可以使人一劳永逸的"永念头"一样,并非市场的所有奇妙都是人力所能"规律"得了的,因为,恰是芸芸众生本身而不是其余任何别的什么东西组成了市场,除了在魔术表演中,我们看到过有将自己提起来脱离地面的人吗?其次的原因在于,由于客观前提和主观认识的制约,无论归纳法仍是演绎法都有其自身的样本局限和条件局限,因此,正如牛顿定理在地球范畴内是绝对真理但在更大范围却可能是舛误一样,任何总结出来的市场"规律"都有一定的适用范围,都存在一个对交易环境的识别问题.难怪人们在哲学层面要探讨所谓"绝对真理"与"相对真谛"的问题,在玄学层面人们要说"法无定法",何况还有大德们"法尚应舍,何况非法"的棒喝! 那么,如何解决这些问题呢?我的体会有两个:一是要"详细问题具体分析",我们不能挥霍上天所馈赠给我们的思辨能力和感到灵性,我以为,结合市场具体阶段的具体情况对市场所进行的独破慎密思考,投资人交易时自身对市场的实在感触(有投资巨匠在下注前就总是要用小单对市场强弱进行"测试"),是比任何"规律"都有效的"规律";二是我们在思辨之余要对市场进行"观照、记载和遵循",　　曾不顾所有的寻求过的 后来变得一文不值得,也就是说,要将市场的客观走势尽量全面地、客观地"拍摄"或"映射"到自己的脑筋中来,对市场走势不辩护、不争执、甚至不思考,除了记载、遵循和作为资金治理风险节制的"后备处置"外没有任何其他的处理,也就是说,要由市场的客观走势而不是其他什么人们自己定义或归纳的"规律"、"指标"或"模式"来最终决定自己的操作. 积极摸索和追求市场的运行"规律"和"模式"是正常的,更是有利的,但我们也不要太执著、痴迷和科学"规律".我想要说的是:我们不要贪求得到一个能够解决所有市场问题的"规律",那种"规律"是不存在的;明了"规律"的前提条件和实用规模比懂得"规律"本身更重要;在我们试图用"规律"分析市场的时候,结合市场具体阶段的具体问题和具体特征进行独立的当真的思考有时更为有效;如果"规律"所推导的结果与市场的实际走势不尽相符的时候,客观地"观照、记录和遵守"市场的实际走势是压倒所有的……,作为市场实战交易者,我们确切应该尽可能多地探索和控制市场各种不同侧面的不同级别的"规律",但如何由"有招"到"无招"、如何由"有为的法"到"法无定法",却可能更是我们所应该追求的! 形态分析是技术剖析中最重要的分析工具之一,为了分析市场,人们总结出很多典型的价格变化形态,但诸多的状态归纳起来却只有两种大的种别,一是持续性形态,二是转折性形态,前者表示价格将继承形态形成前的方向,后者表现价格运动方向将产生逆转,而衔接形态与形态之间的价格变化就是市场价格趋势,由此,我们不难把所有的市场价格变化过程归结为两种情势,一种是趋势,主要是指那些落差大、流速快的价钱波动过程,另外一种是形态,即所有的非趋势市,主要是指那些落差小、流速慢的价格波动过程.如斯看来,令人们如痴如醉、竭精尽智却又使人们感到变幻莫测难以掌握的市场价格走势不外是"趋势与形态的排列组合"罢了. 在市场交易过程中,如何去谋取价格变化的价差?这是任何一个进入市场的人都梦寐以求地追求正确谜底的问题.从"市场价格变化是趋势与形态的排列组合"这一观点动身进行一些思考,可以使我们更好地答复这个问题,可以使我们对交易思路、市场脉络和市场结构有更清楚的认识,可以更有效地辅助我们处理好趋势与形态之间的价格转换,从而可以使我们更好地改良交易绩效! 首先,要识别市场的价格波动是处于趋势还是处于形态中,并采用对应的交易方法,如果市场价格是处于趋势中,对应的交易方法就主要应该是趁势交易,俗称"追涨"、"买高卖更高",这时的主要技术分析工具应该是趋势类工具,相反,如果市场价格处于形态中,对应的交易方法就主要应当是逆市交易,俗称"高抛低吸"、"买低卖高",这时的重要技巧分析工具就应该是反应市场价格乖离水平的一些指标类工具;其次,我们要明确我们自己所进行交易的时间级别,因为对一个时间级别而言(如以30分钟为单位的时间级别)的价格变化可能表现为趋势,但对另外一个时间级别而言(如以交易周为单位的时间级别)可能表现为形态,因此,我们只有明确自己交易的时间级别,才能明白支撑这种交易思路的条件是什么?什么是这些条件成立的标记?什么是这些条件被损坏的标志?相应的应对策略分辨又是什么?这有助于我们对交易目标、交易方法微风险把持等有更清晰认识;第三,"市场价格变化是趋势与形态的排列组合"这一观念还使我们意识到,...